试题一(20分):某拟建项目财务评价数据如下: 1.项目计算期为10年,其中建设期2年,生产运营期8年。第3年投产,第4年开始达到设计生产能力。 2.项目建设投资估算10000万元(不含贷款利息)。其中1000万元为无形资产;300万元为其他资产;其余投资形成固定资产(贷款额为5000万元)。 3.固定资产在运营期内按直线法折旧,折旧年限8年,残值(残值率为10%)在项目计算期末一次性收回。 4.无形资产在运营期内,均匀摊入成本;其他资产在运营期的前3年内,均匀摊入成本。 5.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品,预计每吨销售价为6000元,年销售税金及附加按销售收入的6%计取,所得税税率为25%。 6.项目的资金投入、收益、成本等基础数据,见表1.1。 表1.1 某化工建设项目资金投入、收益及成本数据表 单位:万元
7.还款方式:建设投资贷款在项目生产运营期内等额本金偿还,利息照付,贷款年利率为6%;流动资金贷款年利率为5%,贷款本金在项目计算期末一次偿还。 8.在项目计算期的第5、7、9年每年需维持运营投资20万元,按照费用化处理,其资金来源为自有资金。 9.经营成本中的70%为可变成本支出。 10.法定盈余公积金为净利润的10%;应付投资者各方股利为可供投资者分配利润的40%;未分配利润作为企业发展基金。